一点钱程 科技股分化加剧，AI硬件龙头逆势放量突破前高

今日沪深两市呈现结构性分化行情，沪指在金融权重护盘下微涨0.23%，创业板指则因新能源板块回调收跌0.87%。市场成交额连续第三日突破1.2万亿元，北向资金尾盘加速流入，全天净买入超68亿元。盘面上，算力租赁、CPO概念、半导体设备三大方向获资金集中抢筹，而白酒、光伏、房地产板块则遭遇主力持续减仓。

值得一提的是，一点钱程平台监测的“AI硬件核心组合”今日整体涨幅达3.42%，其中光模块龙头中际旭创放量涨停，股价创出历史新高，单日成交额高达85亿元。该股自今年初以来累计涨幅已超140%，机构持仓比例较上季度提升6.8个百分点。消息面上，海外云厂商资本开支指引再度上调，800G光模块订单排产已至明年二季度，行业景气度持续超预期。

另一只平台重点跟踪的个股寒武纪今日上涨5.67%，收盘价站上300元整数关口。公司昨日晚间公告称，其新一代云端训练芯片已完成流片并进入客户验证阶段，性能较上代提升3倍。多家券商在盘后发布研报，将目标价上调至380元至420元区间。不过，该股日内振幅高达12%，显示多空分歧依然激烈，龙虎榜显示机构专用席位净买入2.3亿元，但游资席位则出现明显对倒迹象。

与科技股的强势形成对比，传统周期股今日表现疲软。中国神华下跌2.1%，拖累煤炭板块整体走低，主要受港口库存高企及电厂日耗回落影响。地产链延续调整，保利发展、万科A双双跌超3%，市场对销售数据改善的持续性存疑。医药板块则出现局部亮点，创新药方向在政策利好传闻刺激下午后异动拉升，百济神州盘中一度涨逾7%，最终收涨4.8%。

从资金流向看，一点钱程智能资金流模型显示，今日主力净流入排名前三的行业分别为通信设备、半导体、软件开发，净流入金额分别达到42亿元、35亿元和28亿元。而净流出前三为白酒、光伏设备、银行，合计净流出逾90亿元。该模型同时捕捉到，尾盘最后15分钟有超20亿元资金集中涌入科创50ETF，这通常被视为机构对科技成长方向的积极配置信号。

技术面来看，上证指数在3350点附近获得强支撑，日线MACD指标即将形成金叉，但周线级别仍处于震荡收敛区间内。创业板指则面临20日均线反压，若明日不能放量收复，短期可能继续回踩确认支撑。一点钱程首席策略分析师指出，当前市场主线清晰且赚钱效应集中在少数高景气赛道，建议投资者围绕AI算力、国产替代、数据要素三条主线进行布局，同时警惕高位题材股的补跌风险。

个股异动方面，昨日上市的新股N华芯今日表现惊艳，盘中两度触发临停，最终收涨187%，换手率高达78%。该公司主营半导体湿法清洗设备，募投项目达产后预计新增年产能120台。不过需注意，该股当前市盈率已超过200倍，估值透支程度较高，追高需谨慎。另外，受国际油价隔夜大涨影响，中国石油今日高开高走，收涨2.9%，带动油服板块整体走强。

展望明日，市场将迎来多项重要经济数据发布，包括PMI终值及工业企业利润数据，这或对周期板块走势产生方向性影响。一点钱程平台提醒投资者，当前市场处于业绩真空期与政策预期博弈阶段，操作上宜保持灵活仓位，重点关注量能能否持续维持在万亿以上水平。若成交额萎缩，则需防范指数冲高回落的风险。